在古代，有两个兄弟，大的叫做天理，小的叫做良心。传言出门靠朋友，在家靠兄弟。良心自小失去了父母，与哥哥同长。天理娶妻后两样了。这位嫂子贪婪，她怕良心成家要分家产，就在枕边出了个注意。天理一听，心里直发毛，可他怕老婆，他还是一咬牙答应下来。这真是“勿好伴给狗赶”！
第二天一大早，天理带着良心上山斫柴。在悬崖顶的小路上，两人不慎，一脚滑倒了。就在这危急时刻，兄弟能伸手去拉，但不幸被哥哥重担头横中脚下踩空，一跤跌下悬崖去了。
在悬崖底部的一片古老森林里，有句话说：“好人自有好报。”尽管命运多舛，但身子竟然飞到树枝上弹跳落入软绵绵的树叶堆里昏死过去……
夜风唤醒了良心。他感到冷动动手脚，还好；听听动静可怕；看看周围阴森鬼哭狼嚎中，他一步高一步低地走着，不知走了多少路，最终看见了一座破庙。他已经走不动了，就想歇口气再走。但还没坐下，就听到庙外有奇怪的声音忙爬上天花板藏起来。
不久之后，从庙里进来三个妖精：老虎精、白狗精和猴头精。三个妖精称兄道弟，每人报告吃人的经历，然后开始讲故事：
“有理无理，大大的讲起。”猴妖开口。
“无理有理，小的讲起。”虎妖也不肯先讲。
“谁敢欺负你？快讲！”虎妖发威。
“真是胆大包天，看我怎么收拾他！”猴妖啼叫。
接着，它们各自分享他们遇到的故事。一番交流过后，那三个妖精慌忙逃走。而从树梢上的良心，被吓得连大气也不敢出，却死死记住了狗妖那奇妙的故事等到了黎明之际，他们离开破庙向目的地前行...
（以下内容略）
最后，当众人终于找到了水源，而那个青石板下的金字、银字和水字依次揭开，他们才明白一切都是为了找到这个水源。当所有的人都跪拜完毕后，那块青石板打开，一股泉水喷涌而出，这是解救村民困境之举。那几个后生撬开另外两块青石板，又发现金银财宝，这些都是老天爷奖赏给找水人的，也应该归于优秀青年 良信所有。而员外家的千金小姐也对此产生兴趣，并与其定情交往最终实现幸福结合...
